大和：维持中国神华买入评级 目标价升至26港元

大和发布研究报告称，大和维持（01088）“买入”评级，维持由于煤炭价格上升，中国至港上调2022-23年每股盈测25%-36%，神华目标价由24.5港元升至26港元。买入目标该股现价为2022年预测市帐率及市盈率0.9倍及5.2倍，评级较过去10年平均市帐率及市盈率1倍及8.3倍吸引。价升假设保守的大和派息率为70%，集团2022-24年的维持股息率为11%-13%，具吸引力。中国至港

报告中称，神华集团发盈喜，买入目标预计今年上半年利润同比增58.5%至62.3%，评级至420亿至430亿元人民币。价升大和估计集团第二季净利润同比增52%-59%至222亿-232亿元人民币，大和低于首季66.9%的同比增长幅度。该行留意到动力煤的长期合约价格于第二季续处价格上限。由于夏季旺季预期持续出现高温，该行预计动力煤价格下半年维持高位。

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