中天期货:沪镍维持短线策略 棕油还有反弹空间

基本面：美国7月房屋开工骤降9.6%，中天棕油经季节性调整后的期货年率为144.6万户，为2021年2月以来的沪镍还最低水平，受累于抵押贷款利率和建筑材料价格攀升，维持这表明房地产市场可能在第三季进一步萎缩。短线周二出炉的策略其他数据显示，美国7月工业生产较前月增长0.6%。反弹尽管处于高利率环境，空间但工业生产仍创下纪录高位，中天棕油预计美联储将继续保持激进收紧货币政策的期货路径。

亚特兰大联储GDPNow模型显示，沪镍还预计美国第三季度GDP增速为1.81%，维持8月10日预计为2.45%。短线

根据美国银行8月对全球基金经理的策略月度调查，投资人仍持看跌态度，反弹但不再是 “世界末日式“看跌，因对通胀和利率冲击将在未来几个季度结束的希望升温。美银表示，8月资金大规模轮动至美国股票、科技股和消费股，投资人抛售公用事业股和消费品股等防御股，以及英国股票。

美国总统拜登签署《通胀削减法案》。

当地时间16日，欧盟表示欧洲可能正遭遇500年来最严重的干旱。欧盟发言人巴尔克称，2018年欧洲曾经历过1540年以来最严重的干旱。而目前的数据表明，今年的干旱可能比2018年的情况更为严重。

美国国务院发言人普赖斯表示，相关要求在谈判中没有可以达成的空间，如果伊朗想要解除相关制裁，其需要改变基本行为。他还指出，伊朗核协议谈判中“可以谈判的内容都已谈判过了”。而高盛认为伊朗核协议短期内“不太可能”达成。

中国7月经济“回踩”凸显面临的压力。李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会。李克强说，经济大省要勇挑大梁，挖掘自身政策潜力保市场主体稳经济，稳定本地和外来务工人员就业。盘活专项债债务限额空间，用好政策性开发性金融工具，扩大有效投资并带动消费。

胡春华：抓紧抓实秋粮生产，毫不放松抓好生猪等“菜篮子”产品稳产保供，努力夺取全年粮食丰收。加大化肥等农资保供力度，确保秋粮和油料稳产增产，确保全年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。

国家发改委：促进重点领域消费恢复，延续免征新能源汽车购置税政策，支持刚性和改善性住房需求。落实好稳外贸政策措施，促进外贸稳定增长。

四川达州电力集团有限公司8月16日下午发布的《有序限电预告》称，如果在采取一切措施仍无法缓解供电压力的情况下，将对辖区内的居民用户实行有序限电，每条线路计划持续时间约两个半小时。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。今日黑色、能源化工板块表现略偏弱势，尾盘黑色空头领头进攻，商品指数延续了区间震荡回落节奏。并且有部分单品已经开始尝试走出新低，后期需观察偏空氛围是否会进一步蔓延，若有更多板块后期陆续轮动重心下移，需要观察此次是否会尝试逐步下破，摆脱震荡。但若再次出现大阳反攻，或波动率维持很低位置，则需谨防假信号。趋势交易者建议多看少动为主或很少量试单为主，现在是时间换空间的阶段。

二、股指期货

基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.93%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.54%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.57%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.30%。

操作建议：市场今日继续强势小幅度上行；伴随成交量的健康放大，市场温度持续回暖 ； 大A走势强于IF300，后市值得看高一线。券商，新能源进一步走强，这是牛市初期的征兆，后市值得持续关注。

三、原油2210

基本面概述：在暗示距离与美国达成核协议更进一步，并恢复伊朗面向全球市场的石油出口后，伊朗已就欧盟方面提出的核协议草案文本发出正式回应。 知情人士称，欧盟认为伊朗对重启核协议方案的回应具有建设性。拜登签署了总价值为7500亿美元的《2022年通胀削减法案》。受伊核协议的最新进展消息带动，夜盘美原油小幅跳水，国内上海原油或由于远月价差问题，下跌幅度偏小。

操作建议：后期可继续观察伊朗问题走向，若出实质性大进展，可能形成中期利空。但若没有，原油在年线附近依然有来回震荡可能。暂建议关注640-680小区间。预测：震荡

四、2301

基本面概述：上半年房地产人气低迷，铁矿在此轮反弹中已经积累了较大的涨幅，现货去库已经告一段落，港口转入小幅累库，供需面或已转入多空交织状态，铁矿近期在年线附近承压，持续震荡半个多月，今日黑色普遍发力，有初步联动下行迹象。

操作建议：铁矿01初步下破700支撑。但商品指数还没有明显摆脱震荡。明日建议重点观察700是否变压力，若持续几天压制有效，无大阳反击，有可能此次是否为真实的下破。短线预测：偏弱震荡

五、螺纹 2210

基本面概述：7月地产数据延续疲软，中期螺纹转入弱势震荡格局，但积累了较大跌幅后，较多黑色普遍超跌反弹修复。近期螺纹在4200关口持续试探，今日黑色空头尾盘进攻

操作建议：螺纹一根大阴线已经来到震荡区间下沿附近，明天建议重点观察螺纹在4000关口是否继续下行，若没有中阳反击，需观察此次螺纹有可能是真实的下破。高位空单建议轻仓保护持有，若出现中阳反击，则还需重新蓄力。预测行情：偏空震荡

六、2209

基本面概述：基本面中性偏多，由于美联储进入接近两个月的加息空隙，宏观压力减缓；供需上，在铜价大幅调整后需求回升，同时进口亏损，进口量降低。

操作建议：沪铜小幅波动，高低点振幅不足2000个点，日线技术形态上维持着上升通道，保持着向上的步伐，上方最重要的关口是65000，价格越往上越要提高警惕。

七、2209

基本面概述：供需中性偏空，电解镍7-8月产量持续增加，供应好转；下游不锈钢供需偏弱，利润不佳，8月排产总体下降。

操作建议：沪镍价格短期继续在165000-185000的区间里波动，走势落后于铜，技术上也没有比较明显的形态，暂时无法断定后续可持续性的方向，波段和趋势交易难以把握，建议继续短线参与。

八、黄金2212

基本面概述：宏观方面，美国7月CPI环比小幅回落，通胀有见顶的迹象，如果8月CPI继续回落的话，预计9月份美联储的加息力度将降低，这会减缓黄格中期的压力。

操作建议：黄金短期主要是跟着商品市场的整体情绪在波动，8月份的时间内行情很难出现趋势性的方向，预计伦敦现货黄金在1700-1800美元之间宽幅震荡，交易性机会不大。

九、2301

基本面概述：基本面中性有支撑，伊朗甲醇装置仍然处于停车状态，预计8月进口量将显著下滑；需求端来看，近期华东甲醇制烯烃装置集中停车降负，后续有需求恢复的预期。

操作建议：甲醇大幅移仓，今天09合约向01合约移仓超过30万手，造成01合约跌幅大于09合约，但两个合约价格都没有破新低，这个位置去杀跌不是一个好的选项。

十、2212

基本面概述：供需方面偏多，部分延期开工的炼厂暂时没有复产计划，个别炼厂排产减少，整体开工率依然偏低，下游需求相对有了改善，炼厂库存和社会库存双降。

操作建议：隔夜美原油冲高回落，价格还创出了新低，主力合约跌破了86美元，技术形态进一步的走弱，不过油价几个月来的下跌始终比较反复，出现流畅性下跌的概率并不大。

十一、2301

基本面概述：基本面方面，PTA负荷稳定下降，创今年新低，需求方面，聚酯开工缓慢提升，需求端有所好转，即将进入旺季备货期，需求有望回暖。

操作建议：PTA吃掉了昨天的下影线，价格并没有破昨天的低点，日线走势上呈现横盘整理的动态，日线双底的预期还没有落空，后续双底能否构筑成功，要看原油和化工板块整体的表现。

十二、2209

基本面概述：基本面中性向好，焦炭第二轮提涨落地，焦企利润逐步修复，叠加钢厂复产日耗增加，带动焦炭的需求，目前焦化利润仍处于亏损，存在继续提涨预期。

操作建议：黑色品种最近三周的时间忽上忽下，始终没有取得进展，处于横盘移动状态中，今天各品种跌幅都比较大，铁矿更是破了昨天的新低，走势明显转弱，但形态上并没有跌破区间。

十三、2301

基本面概述：供需方面，产量维持前期下降水平，需求出现好转，高库存开始显著去化，库存连续三周降库，并且去化速度明显加快，上周更是大降10.69%。

操作建议：玻璃增仓打压，价格已经离上个月的低点1455很近了，这个地方能不能稳住至关重要，如果稳住的话就存在双底的可能，如果破新低又不能收回来的话，那么跌势就将延续。

十四、纯碱2301

基本面概述：纯碱今天的下跌是受到了玻璃的影响，玻璃二次探底，跌幅较大，纯碱顺势跟随回调，技术形态上在收敛三角形内运行，重心往下，预计这个整理的时间还需要持续好几天

操作建议：直接下破2200的可能性并不大，同时也要关注玻璃的走向，总之目前并没有走出来。

十五、尿素2301

基本面概述：基本面中性偏多，河南山西等地装置集中进入检修期，短期供应阶段性紧张，同时市场价格处于成本附近，支撑效应较强，需求方面改善不大。

操作建议：尿素十字星收盘，在化工普遍下跌的情况下尿素表现相对偏强，暂时还在双底筑底成功开启第一波反弹后的调整中，价格预计会稳在2200上方。

十六、纸浆2301

基本面概述：供需面中性，影响纸浆价格的最大因素进口依旧没有明显的改善，7月纸浆进口量同比减少3.4%，环比减少7.5%，下游成品纸开工也在下滑，需求不济。

操作建议：纸浆SP2301合约价格下跌超过2%，导致价格低于09合约达到了600块，贴水现货价格更是超过900块，做多做空都比较难，做多是逆势，做空将面临补涨的风险。

十七、棕油2301

基本面概述：供需方面，马来国内压力较大，预计8月份棕榈油库存将达到200万吨，环比增长13.5%，因为产量预计环比提高3%，出口预计环比减少3%。

操作建议：棕榈油技术上并没有失势，看起来还有反弹的空间，不过对应的豆油Y2301合约价格超过1万的话向上就没什么空间了，所以棕油要关注到豆油和菜油的位置。

十八、2301

基本面概述：基本面中性有支撑，进口大豆到港量下降，油厂开机率不足，豆粕整体产量有限，库存持续下滑，处于五年来同期最低位；同时美国大豆产区炒作干旱天气，利多美豆价格。

操作建议：豆粕没什么交易性机会，9月份之前预计价格在3400-3800之间宽幅震荡，波动节奏取决于美豆。

十九、2301

基本面概述：供需面中性，国内棉花结转库存高，下游纺织厂订单情况没有实质性好转，补库不积极；海外方面美国棉花产区由于干旱，预期产量大幅下滑，利多棉花远期价格。

操作建议：棉花连续两天以小阴线收盘，并且都带有上下影线，显示盘中波动比较频繁，这个位置是有小幅回调的可能的，但调整幅度不会大，注意节奏。

二十、生猪2301

基本面概述：今日全国各地猪价普遍小涨0.10-0.20元/斤；如此伏天难得一见。大猪涨价更快，说明市场当前的大猪较少。

操作建议：LH2301价格强势横盘震荡！说明做多热情即将被点燃，继续跟紧市场的节奏。

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